Outil

Valorisation de portefeuille d’Eurobonds

Collez vos positions — un ISIN et un nominal par ligne, un prix de revient si vous voulez la plus ou moins-value — choisissez le côté et la date, et lisez le cours pied de coupon, le coupon couru, la valeur de marché de chaque ligne et les totaux par devise. Téléchargez la valorisation comme relevé daté. Tout est calculé dans votre navigateur : vos positions ne sont jamais envoyées à ce site.

Vos positions restent chez vous

La page télécharge deux fichiers — les caractéristiques de chaque obligation du site et les cours de clôture de la date — et fait le calcul sur votre appareil. Aucun ISIN, montant ou prix saisi n’est envoyé à ce site ni à personne. Fermez la page et tout disparaît, sauf si vous choisissez de l’enregistrer dans Mon portefeuille sous Compte.

Comment chaque ligne est valorisée

Le cours est la clôture indicative du site à la date choisie (la dernière séance à cette date ou avant), du côté choisi ; le mid est la moyenne du bid et de l’offre. Il s’entend pour 100 de nominal restant : une obligation remboursée par tranches est valorisée sur l’encours en vigueur à cette date. Le coupon couru est compté sur les dates de coupon et la base de calcul propres à chaque obligation, lues dans son document d’émission, jusqu’à la date choisie. La valeur de marché est nominal × facteur × cours / 100 plus le coupon couru. La plus ou moins-value compare la valeur pied de coupon avec nominal × facteur × prix de revient / 100. Avec une date de règlement, les coupons reçus sont les coupons et remboursements versés depuis, et le rendement total est la valeur de marché actuelle plus ces montants, moins le prix pied de coupon payé et le coupon couru payé au règlement. Chaque ligne indique la base de sa clôture — marché (cotations de teneurs de marché), DMO (un prix de référence officiel) ou modèle (la courbe du site, faute de cotation) — et la date de cette clôture, avec un avertissement si elle est antérieure à la date choisie. Le relevé porte l’identifiant du fichier de cours de clôture utilisé, pour vérification dans la page Données et la méthodologie. Avec une date de comparaison, chaque ligne indique aussi sa variation depuis cette clôture : la valeur de marché actuelle, moins celle d’alors, plus les coupons et remboursements versés entre les deux — le rendement de la position dans sa devise, du même côté.

Les cours de change

Les totaux peuvent être affichés dans une autre devise au cours officiel quotidien publié par la banque centrale concernée : pour le naira, le cours NFEM de la Banque centrale du Nigéria (sa moyenne pondérée par les volumes, que la CBN désigne comme le cours officiel du jour) ; pour le kwanza, le cours de référence de la Banco Nacional de Angola ; pour le franc rwandais, le cours officiel de la Banque nationale du Rwanda ; pour le kwacha zambien, le cours moyen de la Bank of Zambia au dernier fixing du jour ; pour le cedi, le cours interbancaire moyen de la Bank of Ghana ; pour le shilling kényan, le cours indicatif de la Banque centrale du Kenya ; pour le dirham, le cours de référence de Bank Al-Maghrib ; pour le franc CFA (UEMOA), le cours de référence de la BCEAO (publié un ou deux jours après) ; pour le rand et l’euro, les cours de référence de la Banque centrale européenne (le rand via EUR/USD). Le franc CFA (CEMAC) n’est pas publié quotidiennement par la BEAC : il est dérivé de la parité fixe avec l’euro (655,957) via l’EUR/USD de la BCE, et signalé comme tel. Le cours utilisé est le dernier publié à la date de valorisation ou avant, et chaque ligne est convertie via le dollar. Le cours, sa source et sa date figurent avec le total et sur le relevé. Ce sont des cours de référence publiés, pas des cours auxquels quiconque traitera.

Questions sur la valorisation de portefeuille

Comment valoriser mon portefeuille d’Eurobonds ?

Collez une ligne par position — l’ISIN et le nominal, et si vous le souhaitez le prix de revient et la date de règlement — choisissez bid, mid ou offre et une date (la dernière clôture si vous la laissez vide), puis valorisez. Chaque ligne reçoit son cours pied de coupon, son coupon couru, sa valeur de marché et, avec un prix de revient, sa plus ou moins-value et son rendement total, avec des totaux par devise et un relevé à télécharger en CSV ou Excel.

Quelles obligations puis-je valoriser ?

Tous les Eurobonds qui ont une fiche sur ce site : les obligations souveraines de 17 pays africains, du Nigéria, du Kenya, de l’Égypte et de l’Angola au Bénin et au Rwanda, et les lignes d’entreprises et supranationales. Les pages de cours les listent toutes, avec leurs ISIN.

Comment le coupon couru est-il calculé ?

Sur les dates de coupon et la base de calcul propres à chaque obligation (30E/360 ou ACT/ACT), lues dans son document d’offre, de la dernière date de coupon à la date de valorisation, sur le nominal restant dû pour une obligation amortissable. C’est le même calcul que le calculateur du site.

Qu’est-ce que l’identifiant de fichier du relevé ?

Les 16 premiers caractères de l’empreinte SHA-256 des lignes de cours de clôture utilisées. Les mêmes cours donnent toujours le même identifiant : on peut ainsi rattacher une valorisation au fichier de clôtures publié dans la salle de données.

Puis-je recevoir la valorisation de mon portefeuille par e-mail ?

Oui. Connectez-vous avec votre adresse e-mail (sans mot de passe), gardez vos positions dans Mon portefeuille et choisissez un relevé chaque soir, chaque semaine ou chaque mois : les totaux dans l’e-mail et le relevé complet en pièce jointe Excel. Gratuit, et arrêté en un clic.

Puis-je traiter à ces cours ?

Non. Ce sont des cours de clôture indicatifs, fondés sur des prix de teneurs de marché et sur le modèle du site, à titre d’information : pas des cotations auxquelles quiconque traitera, ni un conseil en investissement.

Chaque chiffre est indicatif — un calcul sur les caractéristiques enregistrées et les cours de clôture indicatifs du site, ni une cotation, ni une offre, ni un conseil. Les conditions d’utilisation (en anglais) s’appliquent, la clause 13 en particulier.